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全教會退撫基金管理操作績效檢討會新聞稿 |
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「公務人員退休撫卹基金管理操作績效檢討會」新聞稿
全國教師會2006.03.02
根據台大教授李存修、邱顯比所發表的「2005年12月份基金績效評比表」，以去年國內股票市場加權指數來看，獲利僅6.66%，但中興中小型基金卻創下99.34%的高報酬，是大盤的14.9倍，而整體上市股票型基金平均也有獲利39.57%的表現，足足高出大盤六倍；再看到大盤OTC指數獲利僅13.84%，但上櫃股票型基金平均報酬則達43.8%，而保德信店頭市場基金則創下105.04%的獲利率，足足超越大盤7.6倍。
而根據今週刊以類型統計94年度基金績效，店頭基金平均績效是57.53%，最高的保德店頭市場基金是105.04%；科技型基金平均績效是46.63%，最高的大華科技基金是74.24%；一般股票型基金平均績效是34.69%，最高的元大經貿基金是79.17%；平衡型基金平均績效是8.13%，最高的元大雙盈基金是41.95%；中小型基金平均績效是52.49%，最高的中興中小型基金是99.34%；價值型基金平均績效是31.68%，最高的富邦價值基金是63.31%；區域型基金平均績效是23.86%，最高的建弘亞洲科技基金是71.57%；組合型基金平均績效是7.10%，最高的友邦旗艦全球成長組合基金是16.00%；全球型基金平均績效是14.16%，最高的遠東大聯原物料能源基金是36.36%；單一國家型基金平均操作績效是30.26%，最高的摩根富林明JF新興日本基金績效是37.60%；債券型基金平均操作績效是1.47%，最高的群益安利基金是1.90%。
反觀公務人員94年退休撫卹基金可運用2964.9億元，，已實現收益率3.661%，含未實現損益
之收益率為3.793%；而管理委員會自行運用操作2255.3億元，佔基金淨值76.07%，已實現收
益率僅為1.85%，若含未實現損益收益率為2.01%；即使自行操作股票之部份年收益率也只有2.136%。
而委託操作之基金為709.5億元，僅佔基金淨值23.93%，卻獲利57.3億元，收益率為8.75%，
沒有未實現損失。而委託國內操作收益率為9.249%，委託國外的平均操作收益率為9.038%(換算台幣時，因匯兌損失而降為6.703%)。
若再檢視自85年來至94年底基金運用操作收益為677.8億元，已實現平均收益率為4.80%，若
含未實現損失之收益為324.4億元，平均收益率為2.297%，而台灣銀行近十年來的二年期定期存款利率為4.166%，也就是如果把退撫基金全部放在銀行作二年期定存都比現今的操作收益率為高。若再分年比較，自85年起，已實現年收益率分別為:7.784%、12.42%、9.119%、8.181%、9.973%、4.72%、2.594%、1.946%、2.628%、3.661%，若列計未實現損失後之年收益率分別為:7.784%、12.251%、2.675%、12.209%、－8.702%、3.847%、－2.527%、8.129%、2.206%、3.793%，除85.86.88.有達成年度自訂收益率目標外，其餘皆無。
由以上的數字比較，可見自行操作績效遠低於委託操作之績效，而委託操作之績效又低於投信基金的平均操作績效。退撫基金運用如此的低收益率，問題在管理委員會基金配置運用不當，在低利率的時代竟把大部份的資金放在定存、活存、票券、債券•••等低收益標的物。管理委員人力人才專業不足卻要自擁基金操作，不願多委託專業經理人操作，甚至即使自己配置的比例也不願落實，凡是低收益的標的都是超過中心配置甚多；而高收益的標的物則遠低於其中心配置(例如：依中心配置比例今年委託經營還有428億元空間，管委會只計畫委託120億元)，結果是別人大賺，本基金只能小賺；別人賠，我們也賠。即使監理委員多次提出質疑，也不願調整，難道是為了護盤?還是有周邊利益？朱武獻主委難道不該負責？如何對得起六十萬的基金委託人？將來還要全民買單？
管理委員會對於退撫基金的配置運用與管理操作，不應只與銀行定存比較，甚至連銀行的定存利率都不如，投資專家認為基金的配置影響投資績效的90%，管理委員會低效益的資產配置與管理操作績效，和朱武獻信誓旦旦已對管委會大力改革形成莫大諷刺，不僅成為國內投顧者的笑話，更已成為立院審查勞退監理會組織條例時，勞委會不時拿出來遊說立委莫選「行政機關」的最大負面範例。 |
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